Kassenbasierte Buchhaltung
Dies ist eine Buchhaltungsmethode, bei der Einnahmen und Ausgaben dann verbucht werden, wenn das Unternehmen die Einnahmen erhält oder eine Ausgabe tätigt.
Unser M&A-Glossar ist eine wertvolle Ressource für alle, die die Welt der Unternehmenstransaktionen verstehen wollen. Es bietet klare Definitionen und Erklärungen der wichtigsten Begriffe, um sowohl Branchenveteranen als auch Neueinsteigern den Weg durch die Komplexität von Fusionen, Übernahmen und verwandten Themen zu weisen.
Das Glossar ist alphabetisch geordnet, so dass Sie direkt im Suchfeld nach einem bestimmten Begriff suchen und dessen Definition sofort aufrufen können.
Dies ist eine Buchhaltungsmethode, bei der Einnahmen und Ausgaben dann verbucht werden, wenn das Unternehmen die Einnahmen erhält oder eine Ausgabe tätigt.
Dies ist der Teil des Kaufpreises, der dem Zielunternehmen in Form von Bargeld übergeben wird.
Dies ist eine Kennzahl, die die Zeit (in Tagen) angibt, die ein Unternehmen benötigt, um seine Investitionen in Lagerbestände und andere Ressourcen in Cashflows aus Verkäufen umzuwandeln.
Dies ist das Geld, das über einen bestimmten Zeitraum von einem Unternehmen erwirtschaftet wird. Es gibt viele Arten von Cashflow.
Hierbei handelt es sich um eine Transaktionsstruktur, bei der der Verkaufspreis eines Unternehmens ohne Berücksichtigung von Barmitteln oder Schulden des Unternehmens berechnet wird.
Das Änderungsmanagement bei der Post-M&A-Integration umfasst das Management des Übergangs von Menschen, Prozessen und Systemen, um den gewünschten Zustand nach der Fusion oder Übernahme zu erreichen.
Hierbei handelt es sich um eine Vertragsklausel, die einer Partei bestimmte Rechte für den Fall einräumt, dass die andere Partei von einer dritten Partei übernommen wird.
Dies sind Bestimmungen in einem Vertrag, die festlegen, welche Gesetze zur Auslegung des Vertrages herangezogen werden sollen.
Die Kreislaufwirtschaft ist ein Wirtschaftsmodell, das darauf abzielt, Abfälle zu minimieren, die Ressourceneffizienz zu maximieren und nachhaltige Produktion und Konsum zu fördern. Investitionen in Initiativen der Kreislaufwirtschaft unterstützen den Übergang zu einer nachhaltigeren und regenerativen Wirtschaft.
Dies ist eine Gesellschaft, deren Aktien sich im Besitz eines oder einiger weniger Aktionäre befinden und die von dieser Person oder einer eng verbundenen Gruppe geführt wird.
Das Closing ist der letzte Schritt im M&A-Prozess, bei dem das Eigentum am Zielunternehmen offiziell auf den Käufer übertragen wird. Alle erforderlichen Dokumente werden unterzeichnet und Zahlungen geleistet.
Dies sind verschiedene Mechanismen, die zur Bestimmung des endgültigen Kaufpreises bei einer M&A-Transaktion verwendet werden.
Dies sind Bedingungen, die erfüllt sein müssen, damit eine Transaktion abgeschlossen werden kann.
Cloud Computing ist die Bereitstellung von Rechendiensten, einschließlich Servern, Speicherplatz, Datenbanken, Software und Analysen, über das Internet. Es ermöglicht Unternehmen, auf skalierbare und flexible IT-Ressourcen zuzugreifen und diese zu nutzen, ohne dass eine eigene Infrastruktur vor Ort erforderlich ist.
Dabei handelt es sich um Eigentum, das von einem Kreditnehmer verpfändet wird, um die Zahlung einer Schuld zu garantieren.
Ein Kommunikationsplan für die Post-M&A-Integration legt fest, wie Informationen über den Integrationsprozess an die Stakeholder, einschließlich Mitarbeiter, Kunden und Investoren, weitergegeben werden sollen.
Dies ist einer der weniger idealen Gründe für eine Fusion. Er tritt auf, wenn die Vergütung des Managements an die Leistung des Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen gekoppelt ist, so dass eine Vergrößerung des Unternehmens oft eine Gehaltserhöhung für das Management bedeutet.
Das Compliance-Risiko ist das Risiko der Nichteinhaltung von Gesetzen, Vorschriften oder Branchenstandards, was zu rechtlichen Strafen, Rufschädigung oder Geschäftsunterbrechungen führen kann. Es geht um die Einführung und Aufrechterhaltung einer Compliance-Kultur in einer Organisation.
Dies sind Bedingungen, die erfüllt sein müssen, bevor eine Partei verpflichtet ist, einen Vertrag oder eine Vereinbarung abzuschließen.
Dies sind Verpflichtungen, die erfüllt werden müssen, um die andere Partei rechtlich zu verpflichten, die Transaktion abzuschließen.
Dies ist ein Dokument, das eine detaillierte Analyse und Beschreibung eines Unternehmens und seiner Zukunftsaussichten enthält.
Dabei handelt es sich um ein von den potenziellen Käufern unterzeichnetes Dokument, in dem sie sich verpflichten, die in der CIM enthaltenen Informationen, andere Bewertungsunterlagen und alle Gespräche absolut vertraulich zu behandeln.
Es handelt sich um eine Fusion von Unternehmen mit scheinbar nicht verwandten Geschäftsbereichen.
Konsolidierung ist eine Geschäftsstruktur, bei der sich zwei oder mehr Unternehmen zusammenschließen, um eine neue Einheit zu bilden. Dies kann durch verschiedene Strukturen geschehen, einschließlich Fusionen und Übernahmen.
Hierbei handelt es sich um eine potenzielle Verpflichtung, die auf vergangenen Ereignissen beruht und nur durch das Eintreten oder Nichteintreten eines oder mehrerer ungewisser zukünftiger Ereignisse, die nicht gänzlich unter der Kontrolle des Unternehmens stehen, bestätigt werden kann.
Ein Gegenangebot ist eine Antwort auf ein ursprüngliches Angebot oder einen Vorschlag, der in einer Verhandlung gemacht wurde. Es schlägt geänderte Bedingungen, Konditionen oder Preise vor und leitet damit weitere Verhandlungen und eine mögliche Einigung ein.
M&A-Grundlagen
Hierbei handelt es sich um eine Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer, die jede Partei in bestimmten Handlungen einschränkt, insbesondere während der Absichtserklärung und vor dem Abschluss.
Dies sind Versprechen, die die Parteien in einem M&A-Vertrag abgeben, um bestimmte Dinge zu tun oder zu unterlassen.
Eine grenzüberschreitende Transaktion ist ein Geschäft oder eine Investition, an der Unternehmen aus verschiedenen Ländern beteiligt sind. Dazu können Fusionen, Übernahmen, Joint Ventures oder andere Geschäftsvereinbarungen gehören, die sich über nationale Grenzen hinweg erstrecken und die Berücksichtigung internationaler Gesetze, Vorschriften und kultureller Unterschiede erfordern.
Bei der kulturellen Integration geht es um die Verschmelzung der Unternehmenskulturen zweier Unternehmen nach einer M&A-Transaktion. Dies ist ein entscheidender Aspekt der Post-Merger-Integration, der sich auf die Arbeitsmoral und Produktivität der Mitarbeiter auswirken kann.
Cybersicherheit bezieht sich auf die Praxis des Schutzes von Computersystemen, Netzwerken und Daten vor digitalen Angriffen, Diebstahl oder Schäden. Dazu gehört die Umsetzung von Maßnahmen zur Verhinderung von unbefugtem Zugriff, Datenverletzungen und anderen Cyber-Bedrohungen.
Das Cybersicherheitsrisiko ist das Risiko eines unbefugten Zugriffs, von Datenverletzungen, Systemausfällen oder anderen Cyber-Bedrohungen, die zu finanziellen Verlusten, Datenkompromittierung oder Rufschädigung führen können. Es geht um die Umsetzung von Maßnahmen zum Schutz vor solchen Risiken.
Day One Readiness bezieht sich auf den Zustand, am ersten offiziellen Tag nach Abschluss der M&A-Transaktion vollständig auf den Betrieb als kombiniertes Unternehmen vorbereitet zu sein.
Dies ist eine Situation, in der die Entscheidungsfindung aufgrund der Unfähigkeit der Parteien, sich zu einigen, ins Stocken geraten ist.
Die Deal-Struktur bezieht sich auf den Rahmen und die Anordnung der finanziellen und nicht-finanziellen Bedingungen in einem M&A- oder Investitionsgeschäft. Sie umfasst Aspekte wie Zahlungsbedingungen, Vermögensverteilung, Verbindlichkeiten und andere Überlegungen.
Die Fremdfinanzierung ist eine Methode der Kapitalbeschaffung, bei der Gelder von Kreditgebern wie Banken, Finanzinstituten oder Anleihegläubigern geliehen werden. Sie beinhaltet die Rückzahlung des geliehenen Betrags zusammen mit den Zinsen über einen bestimmten Zeitraum, und der Kreditgeber kann Sicherheiten oder andere Formen der Absicherung verlangen.
Hierbei handelt es sich um Emissionsgebühren, die von Investmentbanken für die Ausgabe von Schuldtiteln im Zusammenhang mit der Transaktion erhoben werden.
Hierbei handelt es sich um eine bei Fusionen und Übernahmen angewandte Finanzstrategie, bei der die Schulden eines übernehmenden Unternehmens auf eine Tochtergesellschaft oder das übernommene Unternehmen übertragen werden.
Dies ist ein juristisches Dokument, das unterschrieben und zugestellt wird und häufig zur Übertragung von Eigentum verwendet wird.
Eine aufgeschobene Anzahlung bezieht sich auf einen Teil des Kaufpreises, der in einer Transaktion auf einen späteren Zeitpunkt verschoben oder aufgeschoben wird. Sie ermöglicht es dem Käufer, die Zahlung zu einem späteren Zeitpunkt zu leisten, oft in Abhängigkeit von bestimmten Bedingungen oder Meilensteinen.
Aufgeschobene Zahlungen beziehen sich auf Zahlungen, die im Rahmen einer ausgehandelten Vereinbarung auf ein zukünftiges Datum verschoben oder verzögert werden. Anstatt die volle Zahlung im Voraus zu leisten, vereinbaren die Parteien einen strukturierten Zahlungsplan, bei dem bestimmte Beträge oder Raten in bestimmten Abständen oder zu bestimmten Meilensteinen fällig werden. Aufgeschobene Zahlungen können Flexibilität bei der Verwaltung des Cashflows bieten, finanzielle Engpässe ausgleichen oder die Zahlungsbedingungen an die Erreichung wichtiger Leistungsindikatoren koppeln.
Dies ist die Aufteilung der Kosten einer Sachanlage auf die Ausgaben über die geschätzte Nutzungsdauer der Anlage.
Digitale Transformation bezeichnet den Prozess der Nutzung digitaler Technologien zur grundlegenden Veränderung der Art und Weise, wie ein Unternehmen arbeitet, seinen Kunden einen Mehrwert bietet und mit seinen Stakeholdern interagiert. Dazu gehört die Integration digitaler Technologien in alle Aspekte des Unternehmens.
Dies bezieht sich auf die Verschlechterung der Kennzahlen pro Aktie nach einer Transaktion, typischerweise nach der Ausgabe zusätzlicher Aktien.
Dies sind Aussagen, die bestimmte Informationen offenlegen, die für eine Anlageentscheidung wesentlich sein können.
Dabei handelt es sich um Anpassungen der Bewertung eines Unternehmens, die auf dem Grad der Kontrolle basieren, die ein Investor ausüben kann.
Dies ist eine Rendite, die verwendet wird, um einen in der Zukunft zahlbaren oder zu erhaltenden Geldbetrag in den Gegenwartswert umzurechnen.
Dabei handelt es sich um ein Bewertungsmodell, das den diskreten Mittelzuflüssen und -abflüssen, die nach vernünftigem Ermessen in zukünftigen Perioden erwartet werden, einen Wert in heutigen Dollar zuweist.
Verteilungsverhandlungen, auch bekannt als Wettbewerbs- oder Nullsummenverhandlungen, sind ein Ansatz, bei dem die Parteien die Verhandlung als eine Win-Lose-Situation wahrnehmen. Jede Partei ist bestrebt, ihren Anteil an den verfügbaren Ressourcen oder am Wert zu maximieren. Oft wird um Preise, Bedingungen oder Zugeständnisse gefeilscht.
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