Verkäufer-Finanzierung
Dies ist der Fall, wenn der Verkäufer dem Käufer ein Darlehen gewährt, um einen Teil des Kaufpreises zu decken. Der Käufer zahlt das Darlehen dann im Laufe der Zeit zurück, in der Regel mit Zinsen.
Unser M&A-Glossar ist eine wertvolle Ressource für alle, die die Welt der Unternehmenstransaktionen verstehen wollen. Es bietet klare Definitionen und Erklärungen der wichtigsten Begriffe, um sowohl Branchenveteranen als auch Neueinsteigern den Weg durch die Komplexität von Fusionen, Übernahmen und verwandten Themen zu weisen.
Das Glossar ist alphabetisch geordnet, so dass Sie direkt im Suchfeld nach einem bestimmten Begriff suchen und dessen Definition sofort aufrufen können.
Dies ist der Fall, wenn der Verkäufer dem Käufer ein Darlehen gewährt, um einen Teil des Kaufpreises zu decken. Der Käufer zahlt das Darlehen dann im Laufe der Zeit zurück, in der Regel mit Zinsen.
Dies bezieht sich auf die Informationen, die dem Verkäufer eines Unternehmens zum Zeitpunkt einer M&A-Transaktion bekannt sind.
Dies ist eine Methode, um zu testen, wie empfindlich bestimmte Ergebnisse eines Finanzmodells auf Änderungen bestimmter Annahmen reagieren.
Dies ist der Angebotspreis geteilt durch den Aktienkurs des Erwerbers.
Hierbei handelt es sich um den Abschlag (falls vorhanden) auf den aktuellen Marktpreis, der zur Bestimmung der Anzahl der Aktien, die das Zielunternehmen erhält, verwendet wird.
Ein SPA ist ein rechtlicher Vertrag, eine Vereinbarung oder ein Arrangement zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, in dem die Bedingungen für den Kauf und Verkauf von Aktien eines Unternehmens festgelegt sind.
Bei dieser Art von Transaktion erwirbt der Erwerber alle Aktien des Zielunternehmens (und übernimmt alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten).
Dies ist der Wert, der den Aktionären eines Unternehmens durch die Fähigkeit des Managements, die Erträge, die Dividenden und den Aktienkurs zu steigern, geliefert wird.
Dies sind die wichtigsten Phasen einer M&A-Transaktion, wobei sich Signing auf die Unterzeichnung der Vereinbarung und Closing auf den Abschluss der Transaktion bezieht.
Ein KMU ist ein Unternehmen, das in eine bestimmte Größenordnung fällt, die in der Regel auf Faktoren wie Umsatz, Anzahl der Mitarbeiter und Marktpräsenz basiert. KMUs spielen eine wichtige Rolle in der Wirtschaft und stehen oft vor einzigartigen Herausforderungen und Chancen.
Der Begriff KMU-Finanzierung bezieht sich auf die verschiedenen Finanzierungsmöglichkeiten, die kleinen und mittleren Unternehmen zur Verfügung stehen, um ihren Betrieb, ihr Wachstum oder bestimmte Projekte zu finanzieren. Dazu gehören Darlehen, Kreditlinien, Zuschüsse und andere Formen der Finanzierung, die auf KMUs zugeschnitten sind.
SMB-Networking bezieht sich auf den Prozess des Aufbaus von Beziehungen und Verbindungen mit anderen kleinen und mittleren Unternehmen und Fachleuten. Es hilft KMUs, ihren Aktionsradius zu erweitern, Wissen zu erlangen und Chancen gemeinsam zu nutzen.
Soziale Auswirkungen beziehen sich auf die positiven Effekte, die eine Investition oder eine Geschäftstätigkeit auf Einzelpersonen, Gemeinschaften oder die Gesellschaft als Ganzes hat. Dazu gehören die Verbesserung des sozialen Wohlergehens, die Verringerung von Ungleichheit und die Bewältigung sozialer Herausforderungen.
Eine Abspaltung ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen einen Teil seines Geschäfts in eine neue unabhängige Einheit ausgliedert. Das neue Unternehmen erhält die Aktiva, Passiva und Operationen des abgespaltenen Geschäftsbereichs, so dass es unabhängig operieren oder seine eigene strategische Ausrichtung verfolgen kann.
Eine Aktienübernahme ist eine Transaktion, bei der ein Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an einem anderen Unternehmen erwirbt, indem es dessen Aktien kauft. Sie ermöglicht es dem Käufer, das Eigentum und die Kontrolle über das gesamte Unternehmen zu erlangen, einschließlich seiner Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Geschäfte.
Dies ist der Teil des Kaufpreises, den das Zielunternehmen in Form von Aktien des Erwerbers erhält.
Bei einem Aktienkauf werden Aktien eines Unternehmens erworben, wodurch der Käufer Eigentümer der Aktiva, Passiva und des Eigenkapitals des Unternehmens wird.
Ein Aktientausch ist eine Art von Transaktion, bei der das übernehmende Unternehmen seine eigenen Aktien als Gegenleistung für die Übernahme des Zielunternehmens anbietet. Dadurch können die Aktionäre der Zielgesellschaft zu Aktionären der übernehmenden Gesellschaft werden.
Dies ist ein Käufer, der in der gleichen oder einer verwandten Branche tätig ist und durch die Übernahme Synergien erzielen kann, die andere Käufer nicht erzielen können.
Strategisches Schweigen ist eine Verhandlungstaktik, bei der eine Partei absichtlich schweigt oder in bestimmten Momenten nicht spricht, um sich einen Vorteil zu verschaffen. Es kann Unbehagen hervorrufen, die andere Partei dazu bringen, mehr Informationen preiszugeben oder Zugeständnisse zu machen.
Unter Nachfolgeplanung versteht man den Prozess der Identifizierung und Entwicklung neuer Führungskräfte in einem Unternehmen, um einen reibungslosen Übergang der Eigentümerschaft oder des Managements zu gewährleisten, wenn wichtige Mitarbeiter in den Ruhestand gehen oder das Unternehmen verlassen.
Bei der Nachhaltigkeitsberichterstattung geht es darum, die Leistungen und Auswirkungen eines Unternehmens in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) öffentlich zu machen. Sie sorgt für Transparenz und Rechenschaftspflicht gegenüber Stakeholdern und Investoren.
Nachhaltiges Investieren, auch bekannt als sozial verantwortliches Investieren (SRI) oder ESG-Investieren, bezieht sich auf die Praxis der Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) bei Investitionsentscheidungen. Ziel ist es, finanzielle Renditen zu erzielen und gleichzeitig einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft und die Umwelt zu haben.
Dabei handelt es sich um Kosteneinsparungen und Ertragssteigerungen, die im Zusammenhang mit einer Fusion/Akquisition erwartet werden.
Im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen bezieht sich der Begriff Synergie auf die Idee, dass der kombinierte Wert und die Leistung zweier Unternehmen größer ist als die Summe der einzelnen Teile.
Die Realisierung von Synergien bezieht sich auf den Prozess der Erzielung der erwarteten Vorteile und Effizienzgewinne aus einer M&A-Transaktion, wie z.B. Kosteneinsparungen, neue Umsatzmöglichkeiten oder strategische Vorteile.
Ein Take-Private-Deal ist eine Transaktion, bei der ein börsennotiertes Unternehmen gekauft wird und infolgedessen nicht mehr an einer Börse notiert ist.
Eine Übernahme ist eine Art von Akquisition, bei der ein Unternehmen (der Erwerber) ein anderes Unternehmen (das Ziel) mit oder ohne Zustimmung des Managements des Ziels kauft.
Ein Term Sheet ist ein unverbindliches Dokument, das die wichtigsten Bedingungen eines Investitions- oder Finanzierungsgeschäfts umreißt. Es bietet einen Rahmen für die Verhandlungen und dient als Grundlage für die Ausarbeitung des endgültigen Vertrags.
Dies ist eine finanzielle Situation, in der ein Unternehmen mehr Schulden als Eigenkapital hat.
Dabei handelt es sich um Ansprüche von natürlichen oder juristischen Personen, die keine Vertragsparteien sind, aber möglicherweise Rechte oder Ansprüche im Zusammenhang mit der Transaktion haben.
Dies ist der Fall, wenn eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut dem Käufer ein Darlehen zur Finanzierung des Kaufs eines Unternehmens gewährt.
Transaktionskosten sind die Ausgaben, die während des Abschlusses einer M&A-Transaktion anfallen. Diese Kosten können Honorare für Rechts-, Finanz- oder Beratungsdienstleistungen sowie Ausgaben im Zusammenhang mit der Due Diligence, der Einhaltung von Vorschriften und der Integrationsplanung umfassen.
Dies bezieht sich auf die Art und Weise, wie ein Unternehmensverkauf organisiert wird, einschließlich der Mischung aus Bargeld, Schulden und Eigenkapital und dem Zeitpunkt der Zahlungen.
Dies ist eine Strategie, die von Unternehmen genutzt wird, um von günstigeren Steuerabkommen in bestimmten Ländern zu profitieren.
Die Triple Bottom Line ist ein Rahmenwerk, das drei Dimensionen der Unternehmensleistung berücksichtigt: Wirtschaft, Soziales und Umwelt. Er misst die Auswirkungen des Unternehmens über die finanziellen Gewinne hinaus und berücksichtigt soziale und ökologische Ergebnisse.
User Experience (UX) Design konzentriert sich auf die Steigerung der Benutzerzufriedenheit durch Verbesserung der Benutzerfreundlichkeit, der Zugänglichkeit und der Freude an der Interaktion mit digitalen Produkten oder Dienstleistungen. Dazu gehört es, die Bedürfnisse der Benutzer zu verstehen, Forschung zu betreiben und intuitive und benutzerfreundliche Erlebnisse zu gestalten.
Bewertung ist der Prozess der Bestimmung des finanziellen Wertes oder des fairen Wertes eines Unternehmens, eines Vermögenswertes oder einer Investition. Verschiedene Methoden, wie z.B. Discounted Cash Flow (DCF), Marktmultiplikatoren oder Asset-basierte Ansätze, werden verwendet, um den Wert auf der Grundlage finanzieller und nicht-finanzieller Faktoren zu ermitteln.
Risikokapital ist eine Form der privaten Kapitalbeteiligung, die für Unternehmen in der Frühphase oder für wachstumsstarke Unternehmen mit großem Wachstumspotenzial bereitgestellt wird. Risikokapitalgeber investieren im Gegenzug für eine Beteiligung und stellen dem Unternehmen in der Regel Fachwissen, Mentoring und Unterstützung zur Verfügung.
Eine vertikale Fusion ist ein Zusammenschluss von zwei Unternehmen, die in verschiedenen Phasen derselben Lieferkette oder desselben Vertriebskanals tätig sind. Sie beinhaltet die Integration von vor- und nachgelagerten Aktivitäten, um Abläufe zu rationalisieren, Kosten zu senken oder einen Wettbewerbsvorteil zu erzielen.
Walkaway-Rechte, auch Kündigungsrechte genannt, sind Bestimmungen in einem Vertrag, die es einer oder beiden Parteien erlauben, den Vertrag unter bestimmten Umständen zu kündigen. Sie bieten eine Ausstiegsmöglichkeit, wenn bestimmte Bedingungen oder Verpflichtungen nicht erfüllt werden.
Win-Win-Verhandlungen sind ein Ansatz, der darauf abzielt, für alle an einer Verhandlung beteiligten Parteien vorteilhafte Ergebnisse zu erzielen. Der Schwerpunkt liegt dabei auf Zusammenarbeit, Problemlösung und der Suche nach Lösungen, die den Interessen und Bedürfnissen beider Seiten gerecht werden.
Das Betriebskapital ist ein Maß für die operative Liquidität eines Unternehmens. Es wird berechnet als Umlaufvermögen minus kurzfristige Verbindlichkeiten.
Hierbei handelt es sich um eine Anpassung des Kaufpreises bei einer M&A-Transaktion auf der Grundlage von Änderungen des Betriebskapitals des Zielunternehmens zwischen der Unterzeichnung und dem Abschluss der Transaktion.
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